全球最大基金公司发出警告:美国即将爆发债务危机

  鲁晓芙看欧洲2019.8.4我要分享

  鲁晓芙,财经作家,旅居欧洲,以荷比卢为基地,从事全欧洲投资并购业务。

  中国经济已经国际化了,不了解欧洲,有时候,你就不了解中国。

  欢迎关注:鲁晓芙看欧洲。Xiaofu_Lu

  全球最大对冲基金创始人达利欧,预告各国央行将大放水,央行将让货币贬值,让债务稀释,从而躲过债务负担,居民手中货币也变成废纸。

  他也对美国六大债务火山做出预估,如果导致美元崩盘,全世界都躲不掉。

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  全球最大对冲基金桥水创始人达里欧,发表文章提醒投资人,全球即将迎来投资领域的大型转移,美国股市必然出现大幅修正(大幅度下跌),而黄金将是最受青睐的避险工具。

  美国量化宽松政策,快走到尽头

  达里欧观察,从2009年起,各国央行长期采取的低利率与量化宽松(QE)政策,快走到尽头。

  这种饮鸩止渴的货币政策,对实体经济的刺激与资产价格的拉抬作用,已经每下愈况。

  美国美联储不得不屈从股市投资人对宽松货币政策的吸鸦片式依赖,而准备从7月底再次进入降息轨道,就可以知道,各国央行已经陷入弹尽粮绝的田地。

  欧洲央行与日本央行,更始终不敢离开零利率政策,继续印钞票与买入金融资产。如果世界经济再次陷入衰退,各国央行将无计可施,除了让货币贬值,引发全球汇率大战。

  所以,达里欧预告各国央行,将不得不采取更加积极的货币贬值政策,并透过贬值与通货膨胀,来稀释沉重的债务负担。

  此时投资人即使把资金停泊在表面上的低风险的现金与债券,也不再安全,因为货币贬值与通膨,导致这些资产出现实质的负回报。

  目前全球已经有高达13万亿美元的资金,以零利率或负利率的债券形式存在,如果负利率情况更为严重,这些资金一定会找寻其他避险工具。

  各国央行最终不得不选择加速债务货币化和货币贬值,因为利率工具已经用到尽头,而他们还必须帮债务人减轻负担,尽可能延后美国与西欧庞大债务火山爆发的时点。

  美国六大债务火山即将爆发,引爆全球危机

  达里欧曾提供一份对美国六大债务火山的预估模型,这六座大山分别是:联邦政府债务余额、私人债务余额、法定政府支付义务(例如退伍军人与伤残战士的给付)、联邦医疗保险的资金缺口、养老金给付义务的资金缺口、社会安全保险给付义务的资金缺口。

  随着人口老化,美国联邦政府赤字持续扩大,劳动参与率下降,以及经济成长趋缓,这六大债务的规模总和,在2000年时已经超过美国GDP的7倍,到了2018年已达到11倍。

  这六座火山迟早要爆发的,而且一旦爆发,后果将不堪设想,不但美元将出现崩塌式下跌,世界经济也必然受到重创。

  达利欧是谁?他说话有用么?

  瑞达利欧(Ray Dalio),世界上最大的对冲基金公司桥水创始人,号称“金融界的乔布斯”。过去20多年,桥水基金创造了超过20%的年平均投资回报率,管理基金规模超过1500亿美元,累计盈利450亿美元。

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  1975年,达利欧在一个两居室小公寓里创立了桥水,时至今日,桥水的资产管理规模,已经高达近1700亿美元。规模不仅仅是光环,更是压力,对冲基金行业的新陈代谢速度之快,人尽皆知,而桥水则屹立40多年不倒,且穿越了多次金融危机,

  2008年美国次贷危机爆发,达利欧是为数不多的成功预测危机的人,美国白宫的财经高官把他奉为座上嘉宾,经常向他请教。

  美国爆发危机,肯定把世界经济拖入泥潭,世界危机也爆发。

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  全球最大对冲基金创始人达利欧,预告各国央行将大放水,央行将让货币贬值,让债务稀释,从而躲过债务负担,居民手中货币也变成废纸。

  他也对美国六大债务火山做出预估,如果导致美元崩盘,全世界都躲不掉。

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  全球最大对冲基金桥水创始人达里欧,发表文章提醒投资人,全球即将迎来投资领域的大型转移,美国股市必然出现大幅修正(大幅度下跌),而黄金将是最受青睐的避险工具。

  美国量化宽松政策,快走到尽头

  达里欧观察,从2009年起,各国央行长期采取的低利率与量化宽松(QE)政策,快走到尽头。

  这种饮鸩止渴的货币政策,对实体经济的刺激与资产价格的拉抬作用,已经每下愈况。

  美国美联储不得不屈从股市投资人对宽松货币政策的吸鸦片式依赖,而准备从7月底再次进入降息轨道,就可以知道,各国央行已经陷入弹尽粮绝的田地。

  欧洲央行与日本央行,更始终不敢离开零利率政策,继续印钞票与买入金融资产。如果世界经济再次陷入衰退,各国央行将无计可施,除了让货币贬值,引发全球汇率大战。

  所以,达里欧预告各国央行,将不得不采取更加积极的货币贬值政策,并透过贬值与通货膨胀,来稀释沉重的债务负担。

  此时投资人即使把资金停泊在表面上的低风险的现金与债券,也不再安全,因为货币贬值与通膨,导致这些资产出现实质的负回报。

  目前全球已经有高达13万亿美元的资金,以零利率或负利率的债券形式存在,如果负利率情况更为严重,这些资金一定会找寻其他避险工具。

  各国央行最终不得不选择加速债务货币化和货币贬值,因为利率工具已经用到尽头,而他们还必须帮债务人减轻负担,尽可能延后美国与西欧庞大债务火山爆发的时点。

  美国六大债务火山即将爆发,引爆全球危机

  达里欧曾提供一份对美国六大债务火山的预估模型,这六座大山分别是:联邦政府债务余额、私人债务余额、法定政府支付义务(例如退伍军人与伤残战士的给付)、联邦医疗保险的资金缺口、养老金给付义务的资金缺口、社会安全保险给付义务的资金缺口。

  随着人口老化,美国联邦政府赤字持续扩大,劳动参与率下降,以及经济成长趋缓,这六大债务的规模总和,在2000年时已经超过美国GDP的7倍,到了2018年已达到11倍。

  这六座火山迟早要爆发的,而且一旦爆发,后果将不堪设想,不但美元将出现崩塌式下跌,世界经济也必然受到重创。

  达利欧是谁?他说话有用么?

  瑞达利欧(Ray Dalio),世界上最大的对冲基金公司桥水创始人,号称“金融界的乔布斯”。过去20多年,桥水基金创造了超过20%的年平均投资回报率,管理基金规模超过1500亿美元,累计盈利450亿美元。

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  1975年,达利欧在一个两居室小公寓里创立了桥水,时至今日,桥水的资产管理规模,已经高达近1700亿美元。规模不仅仅是光环,更是压力,对冲基金行业的新陈代谢速度之快,人尽皆知,而桥水则屹立40多年不倒,且穿越了多次金融危机,

  2008年美国次贷危机爆发,达利欧是为数不多的成功预测危机的人,美国白宫的财经高官把他奉为座上嘉宾,经常向他请教。

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